過(guò)去的一年，地產(chǎn)震蕩給家居行業(yè)帶來(lái)的影響，隨著企業(yè)業(yè)績(jī)預(yù)告的披露，轉(zhuǎn)換為了更直觀的數(shù)字。
連日來(lái)，定制家居企業(yè)紛紛披露2021年業(yè)績(jī)預(yù)告，歐派、索菲亞等7家上市公司已經(jīng)率先披露。從已披露的業(yè)績(jī)來(lái)看，歐派家居（603833.SH）營(yíng)收或?qū)⑼黄?00億元，穩(wěn)坐定制家居榜首，凈利潤(rùn)比去年增加5.78-7.84億元。
（圖片來(lái)源：拍信創(chuàng)意，侵刪）
金牌廚柜（603180.SH）雖在營(yíng)收、凈利的數(shù)額上與歐派家居有所差距，但也是為數(shù)不多的實(shí)現(xiàn)營(yíng)收和凈利潤(rùn)雙增長(zhǎng)的企業(yè)。2021年，金牌廚柜營(yíng)業(yè)收入為34.50億元，同比增加30.70%，凈利潤(rùn)3.41億元，同比增加16.47%。
除此之外，索菲亞（002572.SZ）、我樂(lè)家居（603326.SH）、好萊客（603898.SH）、頂固集創(chuàng)（300749.SZ）、皮阿諾（002853.SZ）凈利潤(rùn)均出現(xiàn)不同程度下滑甚至虧損。
其中，皮阿諾凈利潤(rùn)虧損最 大，2021年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損7.1億-9.55億，同比下降460.52%- 584.92%；我樂(lè)家居預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損1.2億元—1.5億元；頂固集創(chuàng)預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損為5600-8300 萬(wàn)元，
“正負(fù)”兩重天
統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，目前已有7家上市定制家居企業(yè)發(fā)布2021年業(yè)績(jī)預(yù)告。其中，歐派家居、金牌廚柜實(shí)現(xiàn)營(yíng)收和凈利潤(rùn)增加，索菲亞、頂固集創(chuàng)、我樂(lè)家居、皮阿諾、好萊客凈利潤(rùn)均出現(xiàn)下滑甚至虧損。
從營(yíng)收來(lái)看，歐派家居居于首 位。2021年，歐派家居預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入比2020年增加51.59-66.33億元，同期增長(zhǎng)35%-45%，2021年全年?duì)I業(yè)收入198.99-213.73億元，突破200億大關(guān)。
除了營(yíng)收增長(zhǎng)外，凈利潤(rùn)也在增長(zhǎng)。2021年，歐派家居歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)將增加5.78-7.84億元，同比增長(zhǎng)28%-38%，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)將增加5.42-7.35億元，同比增長(zhǎng)28%-38%。
另一家實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)和營(yíng)收雙增長(zhǎng)的是金牌廚柜。據(jù)金牌廚柜披露的業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，2021年，金牌廚柜歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)3.41億元，同比增加16.47%，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)2.62億元，同比增加10.46%，營(yíng)業(yè)收入為34.50億元，同比增加30.70%。
索菲亞雖然實(shí)現(xiàn)營(yíng)收增長(zhǎng)，但凈利潤(rùn)卻下滑。據(jù)業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，2021年，索菲亞預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)收入比2020年增加16.71-20.88億元元,同期增長(zhǎng)20%-25%，2020年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為83.53億元；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1-1.5億元，同比下降91.61%-87.42%，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)2000 -7000萬(wàn)元，同比下降98.09%-93.33%。
與索菲亞類(lèi)似，好萊客也出現(xiàn)增收不增利的窘境。2021年，好萊客營(yíng)業(yè)收入與上年同期相比增加10.92-14.19億元，同比增加50%-65%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)與上年同期相比預(yù)計(jì)減少 5522.76萬(wàn)元-1.66 億元，同比減少20%-60%。歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)與上年同期相比預(yù)計(jì)減少4849.58萬(wàn)元-1.45 億元，同比減少 20%-60%。
而皮阿諾雖然營(yíng)收增長(zhǎng)，但凈利潤(rùn)卻由盈扭虧。2021年，皮阿諾營(yíng)業(yè)收入為17.92-19.42億元，同比增加20%-30%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損7.1億-9.55億，同比下降460.52%- 584.92%，2020年同期則為1.97億元；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)虧損7.19-9.64億元，同比下降483.22%-613.87%，去年同期則為1.88億元。
我樂(lè)家居和頂固集創(chuàng)也出現(xiàn)了凈利潤(rùn)虧損。其中，2021年，我樂(lè)家居預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損1.2—1.5億元，2020年為2.20億元；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)虧損1.5-1.8億元，2020年為1.98億元。
2021年，頂固集創(chuàng)預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損為5600-8300 萬(wàn)元，2020年凈利潤(rùn)為2174.10 萬(wàn)元；歸屬于上市公司股東扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)虧損6010-8710萬(wàn)元，2020年為1480.12萬(wàn)元。
大客戶反成大隱患
對(duì)于凈利潤(rùn)的大幅度下滑，企業(yè)也在業(yè)績(jī)預(yù)告中說(shuō)明原因，受大宗業(yè)務(wù)和原材料影響居多。
索菲亞表示，2021年下半年公司大宗業(yè)務(wù)主要客戶及其成員企業(yè)到期商業(yè)承兌匯票遭遇大面積違約，向出票人提示兌付的票據(jù)均遭到拒付，而且該客戶無(wú)法承諾具體的支付時(shí)點(diǎn)。索菲亞所提及的大客戶為恒大。
數(shù)據(jù)顯示，截至2021年12月31 日，索菲亞對(duì)該客戶應(yīng)收款項(xiàng)及發(fā)出商品余額合計(jì)11.85億元，其中應(yīng)收賬款余額為4.63億元，未到期商業(yè)承兌匯票余額為3.41億元，預(yù)付購(gòu)房款（以應(yīng)收票據(jù)購(gòu)買(mǎi)該客戶房產(chǎn)）3.52億元，發(fā)出商品余額為3016.32 萬(wàn)元。
除了大宗業(yè)務(wù)影響，原材料價(jià)格上漲也對(duì)索菲亞業(yè)績(jī)有所影響。索菲亞表示，2021年下半年，受原材料價(jià)格上升影響，公司生產(chǎn)成本上升，產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格沒(méi)有同步進(jìn)行調(diào)整；另一方面公司也給與經(jīng)銷(xiāo)商更大力度的支持，上述情形導(dǎo)致了公司毛利率下降。
當(dāng)然受大客戶影響的不只是索菲亞，皮阿諾也受此影響。皮阿諾表示，公司業(yè)績(jī)變動(dòng)的主要原因系受對(duì)主要客戶相關(guān)款項(xiàng)計(jì)提減值準(zhǔn)備所影響。據(jù)了解，2021年以來(lái)，因主要客戶及其成員出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難，公司持有其商業(yè)承兌匯票逐步出現(xiàn)了大量逾期未兌付情形。
截至 2021年12月 31 日，皮阿諾持有該客戶及其成員企業(yè)開(kāi)出的應(yīng)收票據(jù)合計(jì)9.16億元，其中逾期未兌付票據(jù)5.69億元，未到期票據(jù)3.48億元，應(yīng)收賬款7645.13 萬(wàn)元，其他應(yīng)收款、發(fā)出商品及庫(kù)存商品等合計(jì)2.29億元，上述相關(guān)款項(xiàng)合計(jì)12.22億元。
好萊客表示，公司對(duì)恒大集團(tuán)及其成員企業(yè)應(yīng)收票據(jù)、 應(yīng)收賬款計(jì)提壞賬準(zhǔn)備：截至2021年12月31 日，好萊客持有恒大集團(tuán)應(yīng)收票據(jù)3.94億元、 應(yīng)收賬款 7023.19 萬(wàn)元。“公司管理層基于目前對(duì)恒大集團(tuán)應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款可回收性的分析評(píng)估，認(rèn)為存在減值跡象，按照謹(jǐn)慎性原則，對(duì)持有的恒大集團(tuán)應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，導(dǎo)致公司本期信用減值損失較上年同期增加。”
我樂(lè)家居表示，2021年，公司對(duì)恒大地產(chǎn)集團(tuán)及其成員企業(yè)、華夏幸福集團(tuán)及其成員企業(yè)的應(yīng)收款項(xiàng)計(jì)提信用減值準(zhǔn)備。截至2021年12月31日，公司因廚柜收納供貨及安裝工程業(yè)務(wù)對(duì)恒大地產(chǎn)集團(tuán)及其成員企業(yè)應(yīng)收款項(xiàng)4.03億元、對(duì)華夏幸福集團(tuán)及其成員企業(yè)應(yīng)收款項(xiàng)9597萬(wàn)元。基于謹(jǐn)慎性原則，公司管理層對(duì)上述款項(xiàng)可回收性進(jìn)行分析評(píng)估，認(rèn)為存在減值跡象，致本期信用減值損失較上年同期增加約3.77億元。
整裝是新增長(zhǎng)點(diǎn)？
事實(shí)上，近年來(lái)，定制家居企業(yè)也在積極尋找新的增長(zhǎng)點(diǎn)，整裝就是很好的例子。2018年，歐派、博洛尼、詩(shī)尼曼、索菲亞、尚品宅配、金牌櫥柜等定制企業(yè)先后涉足整裝。
去年9月份，歐派家居旗下歐派衣柜發(fā)布“高顏整家定制”戰(zhàn)略，即由單一柜類(lèi)走向多品類(lèi)整合，由傳統(tǒng)的“全屋定制”迭代到 “整家定制”。
對(duì)于業(yè)績(jī)大增，歐派家居也表示，2021年，公司憑借整體廚柜、全屋定制（衣柜）兩大核心定制品類(lèi)的龍頭地位，充分發(fā)揮在營(yíng)銷(xiāo)、制造、渠道、供應(yīng)鏈等方面的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步鞏固終端競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，深化渠道運(yùn)營(yíng)與代理商的逐步轉(zhuǎn)型，在業(yè)內(nèi)開(kāi)創(chuàng)性提出“整家定制”新模式，開(kāi)辟行業(yè)銷(xiāo)售新路徑，整裝大家居業(yè)務(wù)繼續(xù)發(fā)展壯大、快速迭代，不斷豐富公司大家居戰(zhàn)略的新內(nèi)涵，從而拉動(dòng)公司業(yè)績(jī)的整體穩(wěn)步增長(zhǎng)。
索菲亞在整裝賽道也取得了突破。2021年，索菲亞渠道變革推進(jìn)顯成效，其中整裝渠道和新品牌米蘭納表現(xiàn)亮眼。
數(shù)據(jù)顯示，2021年1至9月索菲亞整裝渠道實(shí)現(xiàn)收入3.13億元，其中，2021年第三季度收入約為1.8億元。米蘭納2021年獨(dú)立招商，截止至2021年9月底，米蘭納已發(fā)展加盟商297位，營(yíng)業(yè)門(mén)店數(shù)109家（不含在裝修店鋪），實(shí)現(xiàn)了0到1億元的突破。
金牌廚柜也表示，為推進(jìn)全品類(lèi)、全渠道戰(zhàn)略布局，給客戶提供一站式全屋及 整裝解決方案，公司持續(xù)加大海外、木門(mén)、 廚電、 智能家居、 衛(wèi) 陽(yáng)、家品、整裝等業(yè)務(wù)的人員和資源投入。
